行业动量策略的CTA思维——指数化配置系列研究（2）
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摘要
本报告提出了基于行业指数历史价格的通道突破趋势跟踪策略，通过波动率倒数加权自动管理仓位，实现行业轮动。2015-2024年，行业优选策略年化收益19.51%，波动率18.38%，最大回撤17.13%，表现优于市场指数。优化参数提升择时效能，策略换手率较高但可通过调仓阈值有效控制交易成本，表现出低胜率高盈亏比特征。ETF轮动组合落地良好，稳健性和过拟合测试显示策略具备实践应用价值[page::0][page::8][page::10][page::12][page::14][page::16][page::18][page::20]
