期权策略专题（三）：量化对冲：期货、期权最优对冲方案
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摘要
本报告围绕股指期货及期权的动态量化对冲策略，提出基于择时的期权领口与期货结合的动态对冲方案，旨在实现对冲负beta、保留正beta的目标。回测区间2016年至2020年一季度显示该策略显著降低了波动率和回撤，同时具备超额收益能力，对中国市场大幅波动环境具有良好的适应性和风险保护作用。报告还针对不同市场行情及风险偏好提出了灵活对冲建议，体现了期权、期货协同动态运用的优势。[page::0][page::3][page::7][page::10][page::17]
