SmartBeta与多因子组合的最优配置

创建于 2025-05-26T12:20:04.254225+08:00 更新于 2025-05-26T13:09:45.354633+08:00

摘要

本文提出一种标准化的组合优化方法，实现Smart Beta与多因子策略（advanced beta）的最优融合，通过均值方差模型最大化收益风险比。研究发现，基础Smart Beta因子的配置权重主要取决于其收益风险比，并受多因子策略权重影响，而多因子策略权重则由其残差收益的收益风险比及市场暴露决定，优化配置显著提升风险收益表现 [page::0][page::1][page::2]。

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