东吴金工风格轮动月报：从微观出发的风格轮动月度跟踪202511

创建于 2025-11-06T15:43:10.045338+08:00 更新于 2025-11-06T23:03:16.671137+08:00

摘要

报告基于东吴金工多因子体系，构建包含640个微观特征的风格择时+打分模型，利用随机森林方法实现风格轮动。回测区间2017年至2025年10月底，策略年化收益16.18%，信息比率0.80，最大回撤仅8.53%。最新风格方向锁定价值、大市值、动量、低波动因子，10月相对基准超额收益1.57%。模型有效捕捉风格变化，适合股票市场风格轮动布局 [page::0][page::1][page::3]

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