再论动量因子——多因子系列报告之二十二
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摘要
本报告基于2006年至2019年A股市场数据，深入剖析常用动量因子的反转特征，提出四种动量因子改造方法：结合均线构建趋势动量、剥离流动性因素的提纯动量、风格中性残差动量和基于改造K线的动量因子。研究显示，提纯动量因子多空年化收益提升近5个百分点，残差动量因子稳定性提升，成交额等分K线动量因子多头表现优异，显著优化选股效果和因子稳定性 [page::0][page::4][page::5][page::10][page::11][page::13][page::16][page::18]
