国债期货期现套利和基差交易策略研究2013年申万量化投资论坛系列报告之三
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摘要
本报告系统介绍国债期货基差交易和期现套利的理论原理、核心指标及实战策略。通过细致分析基差、净基差、隐含回购利率等指标，结合价格敏感性和流动性差异，精确刻画建立基差头寸的无风险套利机会。进一步探讨国债ETF与国债期货间的两种套利模式——赎回套利与价差套利，结合实证数据测算套利收益和风险，全面呈现国债期货套利策略的复杂性及操作要点，为投资者量化交易提供实操指南[page::2][page::4][page::15][page::19]
