CANSLIM 3.0 投资法——成长与价值轮动 股息率因子研究
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摘要
本报告对传统股息率因子进行了改进，改进后的股息率因子IC均值由3.3%提升至4.1%，IC大于0占比从66.2%增加至78.2%，年化IC_IR从1.763提升至2.57，显示明显提升效果。研究发现国企分类下股息率因子表现最好，连续分红5年的参数IC表现优于其他配置。基于改进的股息率因子构建的红利选股策略，在2012年至2022年间年化收益达到21.3%，最大回撤42.1%，同时引入股息率选股策略改进了CANSLIM 3.0策略，年化收益率达28.1%，策略阿尔法22.4%，风险调整后收益显著优于市场基准[page::0][page::24][page::26][page::36][page::34].
