不同协方差估计方法对比分析（二）
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摘要
本报告基于真实市场数据，系统比较了样本协方差、线性压缩模型、RiskMetrics系列、Barra半衰期模型及多元GARCH模型等多种协方差估计方法在不同资产组合中对投资组合波动率的影响。实证结果显示，Barra半衰期模型在国内外多种资产场景中显著提升最低波动组合的风险控制效果，而RiskMetrics模型表现局限，多元GARCH模型适合海外资产。关键图表揭示不同模型权重衰减特征及其在七类资产组合上的表现差异，为量化风险管理提供有效方法论指引。[pidx::0][pidx::3][pidx::11][pidx::19]
