大小盘如何择时？基金抱团高频跟踪数据给我们启示追踪“聪明资金 ”系列一
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摘要
本报告基于权益基金核心抱团池仓位的高频拟合数据，研究权益基金“聪明资金”仓位变化对大小盘相对走势的领先预测效果。通过拟合核心抱团池仓位中枢及主动增减仓幅度，发现在中长期（2月与7月均值信号）大小盘择时预测胜率高达76.92%，中短期（过去6个月主动增减仓趋势）对未来一个季度配置信号准确率达66.3%。基于上述信号，分别构建季度换仓与触发式（SAA）大小盘轮动策略，及结合TAA中短期信号的优化策略，均表现出显著超额收益和稳健的风险调整收益，夏普比率最高可达0.78，显示出基于权益基金抱团动向信号的大小盘配置择时具有较强的实用价值 [page::0][page::7][page::8][page::12][page::15][page::16]
