Dynamic Factor Allocation Leveraging Regime-Switching Signals
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摘要
本文基于稀疏跳跃模型(SJM)识别风格因子的牛熊市场状态，结合市场环境变量，实现对价值、规模、动量等六大因子的动态配置。通过单因子多空策略评估不同因子的状态推断准确性，并利用Black-Litterman模型整合因子相对观点构造全仓多因子投资组合。实证结果显示该动态配置显著提升信息比率与夏普比率，降低最大回撤，优于等权基准，验证了利用因子周期性进行配置的有效性 [page::0][page::2][page::3][page::12][page::15][page::16][page::18]
