创新基本面因子：财务数据全扫描——多因子系列报告之二十六
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摘要
本报告围绕创新基本面因子构建，基于财务数据的线性关系框架，推出营业能力改善（RROC）、线性提纯净利润（LPNP）和产能利用率提升（OCFA）三大创新因子，并通过样本外跟踪验证其有效性。报告深度挖掘成百上千个财务指标组合的时序线性回归残差作为因子，系统呈现成长、盈利、营运效率等多类别财务因子的预测能力，成长类因变量所构成因子表现最佳，最高月度信息比率(IR)达0.89。报告强调因子构建的逻辑合理性与历史回测的重要性，提示过拟合及数据挖掘风险，为投资者提供稳定选股因子的新视角 [page::0][page::4][page::5][page::7][page::15]
