Community-level Contagion among Diverse Financial Assets
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摘要
本研究基于2019年至2023年高频数据，采用Louvin社区检测、向量自回归、Tracy-Widom噪声去除等方法，首次系统分析了加密货币、股票及美国ETF组成的多资产社区层级传染效应。发现传染密度随时间上升，社区内外传染强度无显著差异，表明市场系统性传染普遍存在；信息技术主导社区持续作为主要传染体，强调传统分散投资策略难以有效规避系统性风险[page::0][page::5][page::26]。
