Optimal Life Insurance Decision in Mean-Variance DC Management with Mortality Improvements
创建于 更新于
摘要
本文研究包含随机利率、随机缴费和死亡风险的缴费确定型养老金投资与保险决策问题，在均值—方差框架下允许参与者动态配置债券、股票并购买寿险。研究通过鞅方法将动态控制问题转化为静态优化，推导出终值财富、遗赠、投资组合和保险策略的闭式解及有效前沿，并利用数值分析考察死亡率改善、目标财富、风险价格和收入增长对决策的影响。结果表明，长寿趋势提高未来劳动收入现值，使保险需求明显前移并降低中晚年配置，同时对债券和股票配置的影响相对有限。[page::0][page::2][page::9][page::14][page::19]
