综合期限多样性的趋势选股策略
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摘要
本报告提出了一种基于短期、中期和长期多期限指数移动平均线（EMA）指标的趋势选股策略，结合市场整体环境，通过截面回归构建收益预测模型。回测区间为2005年至2016年，策略年化超额收益15.3%，最大回撤5.4%，信息比率1.8，胜率72.8%。相比单一均线，综合模型在风险控制和收益稳定性上具有明显优势。策略选股不偏行业但存在大市值偏好，并通过剔除异常交易样本进一步提升模型效果。未来可向震荡市策略强化及信息非对称性模型扩展方向发展。[page::0][page::4][page::5][page::10][page::11]
