细颗粒度量价系列之二—留存筹码比率选股因子
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摘要
本报告基于分钟级量价数据构建了留存筹码比率因子，衡量投资者持有未卖筹码比例，反映筹码堆砌程度。因子测试覆盖中证800、中证1000及中证500，表现出较好的单调性和显著的正向收益，年化收益率超过10%，夏普比率和信息比率表现优异。此外，将留存筹码比率因子应用于沪深300、中证500和中证1000指数增强组合中，实现了持续稳定的超额收益。[page::2][page::4][page::7][page::10][page::14][page::16][page::18]
