盈余公告异象类因子改进与挖掘
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摘要
本报告聚焦中国A股市场盈余公告窗口的量价异常现象，针对盈余公告次日开盘跳空因子（AOG因子）的时序可比性及知情交易者提前透支的缺陷，提出两类改进因子DEMAX与QUANTILE，显著提升因子稳定性与超额收益表现。同时扩展因子构建框架，以最低价涨幅及早盘大单资金流入等价量特征衍生新因子，均表现出良好的选股能力和较低相关性，为多因子选股体系带来持续增量 [page::0][page::4][page::5][page::10][page::16][page::20][page::21]
