ROE&PB在行业配置中真的有效吗？ 行业基本面量化 系列思考之一
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摘要
本报告针对市场上流行的“高ROE低PB”行业配置策略进行了系统回测和分析，结果显示该策略长期看表现不稳定，年化超额收益仅0.7%，胜率不足49%，且存在较大回撤风险，且即使假设市场提前完全预期未来季度ROE排序，策略表现依然有限。此外，报告基于行业基本面量化方法，采用K-means聚类对中信一级行业进行归类，并对金融、消费板块收益及市值因素进行剥离分析。报告还跟踪了多个行业的基本面指标和业绩预测，结合生猪价格、WTI原油价格等热点产业链数据，提出具体行业配置建议，为投资者提供量化基础面的有效研究视角[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::6][page::7][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17][page::18]
