宏观对冲研究之三——宏观动量策略在全球股票市场中的实证
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摘要
本报告系统研究了基于宏观基本面变量构建的宏观动量策略在全球24国股票市场的实证表现及在中国市场的择时应用。全球宏观动量多空策略显著优于等权持有，年化收益8.59%，夏普比0.94，最大回撤11.75%。基于全球组合构建的中国市场择时策略年化收益达8.33%，夏普比提升显著。国内进一步筛选出四大宏观因子构建多因素择时策略，年化收益高达25.40%，回撤显著降低，策略表现优异且显著超越长期持有[page::0][page::7][page::12]
