周期内 barra-CNE6 的 A 股适用探析
创建于 更新于
摘要
本报告基于经济与金融双周期视角，结合随机折现因子和barra-CNE6多因子模型，对A股市场规模和成长因子进行了深度实证分析。研究发现，规模因子受金融周期影响显著，在金融高涨期表现优异，供给侧改革后的杠杆风险下降助力其复苏；成长因子则主要受经济新周期推动，创新驱动行业成为新增长引擎。多重统计检验表明规模、成长、EP价值和流动性因子在A股市场具有显著、稳定的风险溢酬，且量化实证验证了其在周期不同阶段的表现差异和投资价值，预计未来一年规模和成长因子将继续表现强势[page::0][page::5][page::11][page::19][page::21][page::23]
