多因子模型在钢铁行业中的应用研究――基本面量化系列专题之四
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摘要
报告系统地测试了估值、盈利、成长、动量、波动率、流动性和市值七大类因子在钢铁行业的选股效果，发现盈利、成长、动量和波动率因子表现更为有效，且多因子模型构建的选股策略相较行业指数年化超额收益分别可达8.7%和12.9%。此外，报告指出估值、盈利与成长因子在行业不同发展阶段表现存在差异，提出通过因子正交处理缓解共线性，实现更稳定的收益预测模型 [page::0][page::19][page::16][page::17][page::18]。
