国盛量化 | 四月配置建议：高不确定性下以防御为先
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摘要
本报告基于“赔率（Odds）+胜率（Win-rate）”框架，对大类资产与风格、行业ETF进行量化评价与配置建议，结论是高不确定性下以防御为先：A股处于中等赔率且胜率回升至中高水平，债券配置价值中性，而美股流动性收紧、回撤风险较高；在风格上建议小盘与价值优先，行业上推荐加配化工、煤炭、电新等稳健顺周期与防御板块；并给出行业ETF与多种赔率/胜率增强型策略的回测与当前权重建议，为资产配置提供量化落地方案 [page::1][page::5][page::8]
