国泰海通｜金工：量化择时和拥挤度预警周报（20251205）短期内依旧会维持震荡

创建于 2025-12-08T09:51:51.001160+08:00 更新于 2025-12-08T10:51:45.937221+08:00

摘要

本周量化周报基于多项情绪与流动性指标给出短期市场仍以震荡为主的判断；流动性冲击、PUT/CALL比率、换手率与因子拥挤度均显示市场并未出现系统性过热，其中小市值因子拥挤度明显下降，而通信、有色等行业拥挤度相对较高，需关注行业拥挤与海外降息预期带来的波动风险 [page::0][page::1]