城投期限利差新高，子弹策略占优

创建于 2025-09-11T07:40:43.305921+08:00 更新于 2025-09-11T07:45:48.183093+08:00

摘要

本文分析城投债期限利差攀升至历史高位，指出流动性困境为利差走扩主要推手。报告强调当前收益率曲线陡峭，子弹策略表现优异，建议关注3年期左右的城投债组合以获取更高骑乘收益，同时提醒财政和政策风险[page::0][page::1]。