光大投资时钟：动态风险预算篇
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摘要
本报告基于宏观经济动态因子模型刻画中美经济增长、通胀、流动性六个维度，确认不同宏观环境对资产价格影响的异质性与一致性，提出结合宏观信息的动态风险预算策略。在沪深300表现的相似历史环境指导下，动态风险预算策略兼顾收益与风险，形成两组低风险与高风险偏好策略。回测显示低风险策略年化收益5.73%，夏普率1.46；高风险策略年化收益8.02%，夏普率0.99，均优于传统风险平价模型[page::0][page::3][page::8][page::10][page::11][page::12][page::13]。
