大类资产趋势配置模型研究
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摘要
随着资管新规推动理财净值化转型，理财产品资产配置从单债转向多类权益、债券、商品等大类资产。趋势配置型指数融合动量策略和组合优化优点，构建了以全球主要经济体20类资产为标的的趋势配置模型。该模型通过时序与截面动量筛选资产，采用等权、波动率加权和风险平价三种方式确定权重，实现风险分散。2006年以来，风险平价组合表现最优，夏普率达1.30，年化收益8.54%，明显优于基准组合，投资结构高配权益，低配债券和商品，为理财产品多元配置提供科学框架[page::0][page::4][page::23][page::30].
