风格投资 III：A 股周期非周期风格轮动研究
创建于 更新于
摘要
本报告基于多元logit模型，利用CPI、PPI、工业增加值、消费者信心指数、出口总额及社会消费品零售总额六大宏观变量，对A股周期与非周期板块风格轮动进行量化预测。模型拟合良好，样本外预测胜率可达70%，构建的风格轮动策略年化收益率最高达24%，显著跑赢基准。报告揭示周期股在通胀上升及工业增长期表现优异，消费者信心指数提升有助于增强周期股表现，展示了积极风格管理的超额收益价值 [page::0][page::2][page::6][page::9][page::10]
