沪深300 VS 中证500——指数轮动研究
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摘要
本报告基于前期因子择时与风格择时框架，构建沪深300与中证500指数的月度及季度轮动模型。通过债券及股票市场多维度择时指标，采用Logistic回归预测未来指数相对收益胜率。多指标月度轮动模型在样本外测试中表现稳健，年化收益19.7%，超额收益11.2%，最大回撤6.4%，信息比率1.49，月度相对胜率65%。季度模型稳定性较弱，年化收益约17%，超额约8-9%。报告详细剖析利率、波动率和估值类指标与指数收益差的相关性，支持资金面紧张与投资风格轮换逻辑[page::0][page::4][page::10][page::15]
