【固定收益】国债周报：年初配置盘有何特征？

创建于 2026-01-18T16:27:45.010308+08:00 更新于 2026-01-18T16:31:09.021449+08:00

摘要

本周报告分析了年初配置盘在国债市场的行为特征：大型银行在10年期国债收益率升至1.85%以上时明显增配中长久期国债，保险偏好在利率高点配置超长地方债并择机增配其他性价比较高的债券；短端利率受结构性降息与资金面波动影响下行，期货表现强于现券且出现TL正套机会，短期配置盘呈逢高增配特征但难以成为主导行情力量 [page::0]

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