基于 CL 因子的上证行业轮动策略

创建于 2025-07-22T02:16:19.952045+08:00 更新于 2025-07-22T05:13:22.893070+08:00

摘要

本报告基于CL因子构建上证五大行业ETF的轮动择时策略。CL因子通过收盘价与最低价差异描述行业动量，优于传统涨跌幅。策略采用中位数滤波平滑信号，通过择时获得稳健绝对收益，回测自2009年以来累积收益达209%，月度胜率65%，年度胜率100%，显著跑赢沪深300指数，展示了创新因子在行业轮动中的有效性与实用性[page::0][page::2][page::8][page::10]。

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