ESG 投资之公司治理
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摘要
本报告系统构建了涵盖董事会、股权及股东、财务治理、薪酬及激励、治理行为及外部监督的58个ESG公司治理评价因子，验证其投资有效性并构建相关投资策略。实证结果显示，ESG治理因子调整行业与风格后IC为0.02，纯因子年化收益率2.81%，夏普比率1.58，因子独立性较高且在大市值公司中表现更优。策略回测中，优质筛选策略年化超额收益率高达11.78%，与盈利因子组合策略年化超额收益提升至14.4%，同时构建的G指数表现显著跑赢沪深300，体现了公司治理因素在投资中的重要作用 [page::0][page::2][page::8][page::14][page::19][page::21]
