算法交易研究系列（六） 主成分分解方法在 VWAP 策略中的应用
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摘要
本报告提出基于主成分分解的成交量建模方法，将成交量分解为周期性市场成分和特殊成分，后者用ARMA模型拟合，有效提升VWAP策略的成交量预测精度，显著降低执行成本。实证基于2011年上证50数据，主成分分解方法较传统历史均值法，理论执行降低MAPE最多近9bp，动态执行也普遍优于传统方法。研究还发现动态策略改进效果与传统方法误差呈负相关，证明方法的广泛有效性，为算法交易中VWAP策略执行提供理论和实操支持[page::0][page::2][page::6][page::7][page::10][page::11]
