公募绝对收益策略基金多维度解析
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摘要
本报告详尽解析了国内公募绝对收益策略基金的发展历程、策略结构和多维度业绩表现，重点评估市场中性策略应用及其风险收益特性。国内绝对收益基金以市场中性为主，采用以股票多头配合股指期货空头的对冲策略实现Alpha收益，规模自2019年以来快速增长并高度集中，基金持股票比例普遍高于50%，重点持仓行业与沪深300指数接近，股指期货空头以IF合约为主。截至2021年三季度，绝对收益基金波动率和最大回撤远低于沪深300等股票指数，整体风险较低且收益相对稳健。同时，基金运作主要采用3个月定开模式，费率结构相对统一，部分产品收取浮动管理费。相较于固收+基金，绝对收益基金更强调市场中性和风险对冲，投资标的更为多元，但夏普比略逊于固收+基金[page::0][page::3][page::6][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17][page::18][page::19][page::20][page::21][page::22][page::23][page::24][page::25][page::26].
