高频价量数据的因子化方法—多因子Alpha系列报告之（四十一）
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摘要
本报告系统性构建并分析了46个基于高频股价与成交量数据的因子，涵盖日内价格相关、日内价量相关、盘前信息及特定时段采样四大类，基于因子IC和多空收益回测，筛选12个表现优异的周频选股因子，发现除Amihud非流动性因子表现稳健外，其他因子多头正Alpha收益普遍逊于负Alpha，交易成本扣除后多头超额收益显著下降，提示高频因子的选股能力转化为正超额收益存在挑战[page::0][page::4][page::8][page::10][page::14][page::27][page::36]。
