传统因子如何通过线性转换增强因子表现？
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摘要
本报告针对传统基本面因子预测能力下降问题，应用插值类线性转换方法（分段线性近似与线性插值），对七大类传统因子及其116个细分因子进行改进。结果显示，直接转换大类因子收益提升有限，基于细分因子转换和重构的传统大类因子显著提升年化多空收益率和夏普比率，且提出组合区分度与分布稳定性两个因子评价指标辅助筛选适合转换的因子，从而有效缓解因子失效，实现动态纠正，提高因子收益稳定性与预测能力 [page::0][page::1][page::4][page::5][page::7][page::9]
