选股因子系列研究（四十）——预期因子的底层数据处理
创建于 更新于
摘要
本报告深入研究一致预期因子的底层数据处理方式，通过对比平滑算法、锁定最新年度算法及锁定财务年度算法三种方法，评估其对预期ROE、净利润(NP)、净利润同比增速(NPG)及两年复合增速(G)因子有效性的影响。结果显示，锁定财务年度算法在因子IC表现、因子溢价及多空组合收益等方面表现最优，尤其在多空收益的极值组合特征上优势显著。同时平滑算法在因子多头信息比上略胜，表现更稳定。综合评估，锁定财务年度算法更适合全面因子应用，平滑算法适合关注单因子多头效应的策略构建。[page::0][page::4][page::6][page::8][page::11]
