基于成交量波动率的选股因子研究波动率投资模型系列研究之五

创建于 2025-07-18T13:56:44.783537+08:00 更新于 2025-07-18T14:07:44.867824+08:00

摘要

本报告基于1997-2011年A股成交量波动率（VoV）演变，揭示小市值时代低VoV股表现优于高VoV股，而大市值时代则反转。深化研究2008-2011年沪深300成分股，发现中等VoV组别股表现最佳，既避免左侧无关注风险，又规避右侧过度关注风险，综合指标如累计净值、年化夏普比率及胜率均优于极端组别[page::0][page::3][page::6][page::8][page::12][page::13]。

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