【广发金工】多角度定量刻画指数拥挤度，结合拥挤度提升ETF组合表现：基金产品专题研究系列之七十
创建于 更新于
摘要
本报告围绕指数拥挤度从成交额、波动水平、融资余额、融资增量、基金持仓、资金流6个维度进行定量刻画，筛选出有效拥挤度指标并结合多指标构建指数拥挤度体系。基于指数拥挤度剔除拥挤指数对应ETF，构建相对收益和指数增强ETF组合。回测显示结合拥挤度指标的ETF组合及指数组合均显著跑赢对应未剔除拥挤指数的组合，表现更为稳健且超额收益稳定[page::0][page::4][page::5][page::13][page::15][page::17]
