量化资产配置系列报告之八：A 股市场情绪的衡量与择时策略运用
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摘要
本报告基于交易面、资金面、跨市场11个代表性市场情绪指标，通过历史分位数和均线趋势法验证其对未来一个月A股收益的有效预测能力。研究发现情绪指标信号差异显著，换手率、融资买入额占比、开放式基金股票投资比例等资金面指标择时效果更佳。采用投票法综合7个关键指标，构建A股市场情绪指数，实现显著股债轮动择时策略，2014年以来该策略年化收益15.7%，夏普比1.21，月度胜率75%，表现优于万得全A指数与单一指标策略。当前情绪指数偏乐观，维持权益看多信号 [page::0][page::5][page::6][page::11][page::15][page::18][page::20][page::21]
