国泰海通｜机械：AI端侧守正、人形机器人出奇，3C供应链重拾成长

创建于 2025-12-11T22:58:27.550861+08:00 更新于 2025-12-11T23:11:27.495465+08:00

摘要

本报告分析3C供应链在AI端侧落地与人形机器人量产两个推动下的第二增长曲线，指出3C代工企业凭借快速迭代、新材料与规模化制造优势可快速切入人形机器人供应链；AI端侧（手机与可穿戴）对终端换机与模组升级将带来新增量，建议关注具备“零部件-模组-整机”一体化能力的供应链公司作为重点标的 [page::0][page::1]

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