基于多因子的投资组合策略
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摘要
本文以中证800指数为研究对象，基于2000年以来的月截面收益率数据，系统筛选并剔除高相关因子后保留15个，最终选定规模、净利润增长率、营业收入增长率、换手率、波动率、盈利率、现金比、1月反转与12月动量共9个因子构建多因子投资组合策略。通过等权、最小方差和均值方差三种加权方式构建因子组合，并对不同持仓规模的复合指数进行回测，结果显示等权组合在信息比率和胜率表现最优，且收益领先基准中证800指数，回测覆盖2004年至2011年，体现了因子萃取有效性及组合稳定性 [page::0][page::1][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::9][page::10]
