增量资金难觅，TMT 板块趋势仍在
创建于 更新于
摘要
本报告分析当前宏观预期趋稳，A股市场进入存量博弈阶段，短期内难见显著增量资金流入，市场交易主要集中于TMT行业。资金层面缺乏“二级火箭”推动大幅反弹，历史上大规模资金流入往往伴随经济增长预期提升。机构持续加仓TMT，减仓新能源等高估值板块。市场分歧向一致转变，右侧行业预计将延续超额收益。当前TMT板块拥挤度较高，但具备资金换股不换赛道的条件，适合关注股价滞涨且受益于人工智能降本增效的企业 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::10][page::11][page::13][page::14]
