华泰风险收益一致性择时模型研究
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摘要
本报告基于行业贝塔与收益率之间的风险收益一致性关系，构建了一个以Spearman秩相关系数衡量的中长期市场择时模型。模型在2007年至2017年全样本年化收益达31.20%，夏普比率1.05，胜率72%，表现稳定。报告详细分析了行业贝塔的稳定性，模型参数敏感性，并提出了结合均线来改善纯多头策略波动和回撤的方案，为股票市场择时提供了有效工具和策略框架。该模型适合中长期资金布局，具有较高的风险调整收益[page::0][page::2][page::8][page::10][page::11][page::18]。
