Representation of forward performance criteria with random endowment via FBSDE and application to forward optimized certainty equivalent
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摘要
本报告拓展了含随机捐赠（random endowment）的不完全市场中前瞻性绩效准则的理论，提出动态且适应性强的前瞻性最优确定性等价（forward OCE）。我们构建了两个新的正向-反向随机微分方程（FBSDE）系统，分别刻画原始和对偶问题的最优控制策略，并给出了必要充分条件及两者之间的凸对偶关系。报告涵盖了完全及不完全市场的代表性示例，特别针对指数型准则，探讨了forward OCE与前瞻性熵风险度量的联系，为动态风险定价和投资决策提供了理论基础和实用框架 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::9][page::10][page::11][page::13][page::14][page::15][page::21][page::23][page::25][page::26][page::27][page::28][page::29][page::30][page::31][page::32][page::33][page::34][page::35][page::36][page::37][page::38][page::39][page::40][page::41][page::42][page::43][page::44][page::45][page::46]
