商品期货 alpha 因子拾遗——期货多因子专题报告（四）
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摘要
报告总结并回测了商品期货市场中四个有效alpha因子：时序回归因子、复合动量因子、仓单因子和基差动量因子。各因子均在一年回看期左右表现优异，时序回归因子和仓单因子夏普率超过1.3，最高年化收益达10.10%。复合动量因子作为XSMOM和TSMOM结合，表现稳定且增强了alpha能力。基差动量因子通过优化近远月合约定义剔除季节性影响，表现也较为理想，综合展示了商品期货多因子策略的有效性和稳定性，为期货量化投资提供重要参考 [page::0][page::3][page::5][page::7][page::9][page::12][page::13]。
