利用文本和反转改进机构调研选股
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摘要
本报告基于机构调研数据，结合文本分析、反转因子及分析师一致预期，构建机构调研选股策略。机构调研次数稳步上升，主要关注中小市值股票及电子、计算机、医药等行业。调研数量和反转因子表现优异，研报文本及一致预期因子有较好选股能力，但调研问答文本因子效果差。基于层次筛选法构建的两套选股策略均获得显著相对中证 500 的超额收益，策略1年化收益29.03%，信息比率2.09，长期回测效果稳健 [page::0][page::2][page::7][page::12][page::16]
