天风金工吴先兴团队·海外文献推荐(第十九期)

创建于 2025-05-26T12:20:21.121402+08:00 更新于 2025-05-26T12:50:04.719709+08:00

摘要

本期海外文献推荐聚焦规模效应与投资组合构建两个重要主题。通过比较VIX变化率与传统规模因子的影响，指出VIX变化率在解释股票报酬方面的优势；并强调在均值方差模型中对方差估计稳定性调整对投资组合构建的重要贡献，助力更有效的风险管理和投资决策 [page::0][page::2].