国盛量化 | 经济和库存景气指数近期有修复迹象 基本面量化系列研究之三十四
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摘要
报告基于宏观、中观与微观层面构建基本面量化研究体系，指出经济和库存景气指数近期显著修复，库存周期处于主动去库存尾声。行业景气趋势模型与库存景气反转策略表现稳健，尤其叠加PB-ROE选股的策略样本外年化超额收益超过10%。重点推荐高股息、资源品、出海制造业及AI算力为四大核心配置主线，消费板块估值处于历史底部，成长板块估值回升。大金融具备绝对与相对收益配置价值，地产估值低位并受低房贷利率与宽松货币支持。整体量化框架让行业配置和选股均展现优异表现，未来需继续关注高股息及非银板块拥挤度 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14]
