INVARIANCE OF FINITE-DIMENSIONAL REALISATIONS OF HEATH-JARROW-MORTON MODELS UNDER DIFFUSION ESTIMATION
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摘要
本文系统研究了Heath-Jarrow-Morton（HJM）利率模型中，所有与任意切向扩散系数一致的有限维曲线流形结构，发现该流形必为线性有理型，排除了仿射流形的存在可能，说明仿射利率结构在估计的扩散条件下一般只含单点，呈现确定性模型特征。本研究理论为利率期限结构模型的校准与动态一致性提供了严密的数学基础与新视角 [page::0][page::1][page::2][page::5][page::6][page::14]
