ESG 选股策略 2023 年 4 月定期跟踪报告
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摘要
本报告基于招商证券量化团队构建的ESG量化选股策略体系，包含正面筛选、负面剔除、行业增强等多维度策略，通过秩鼎ESG评分数据进行多市场测试，验证了ESG因子通过提升盈利现金流、降低特质和系统风险及资本成本影响股票估值的传导路径。2023年3月，300ESG正面筛选策略、500ESG负面剔除策略和1000ESG行业增强策略分别实现了3.30%、0.40%和0.39%的超额收益，策略整体表现稳健，彰显ESG投资在A股市场中长期超额收益潜力[page::0][page::2][page::4][page::5][page::6]。
