【华西医药】信立泰（002294.SZ）：多项临床管线推进积极，销售一季度快速放量
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摘要
本报告聚焦信立泰在2025年度与2026年一季度的业绩与研发管线进展，梳理创新药物如信超妥、复立安、恩那罗等在医保谈判和目录中的地位，以及在研项目 JK06/JK07、SAL0140/ SAL0132 等的阶段性数据和路径，结合2025年报与2026年一季报披露的收入结构、创新药贡献比例与未来放量潜力，给出2026-2028年的收入与净利润预测及若干情景假设，强调政策红利叠加下的放量潜力及潜在风险（研发进展不及预期、市场竞争加剧、医保控费及降价压力） [page::0][page::1]
